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对比起“净利润”，“自由现金流”更真实反映上市公司的赚钱能力，以及生意模式的好坏。一些公司明明帐上的钱很少，或没有赚到现金，但利润却很高，实际上是亏钱的。这种现象在报表里反映为利润表中的公司实现利润数为正，而现金流量表中的经营活动产生的现金流量数据为负值。另外，再结合自由现金流占营业收入的比值，可以更直观判断上市公司的“含金量”。有财务人士指出，如果一家公司的自由现金流占营业收入比重高，就相当于印钞机了，比如高于20%、30%，可以说是相当赚钱。

　　自由现金流是“照妖镜” 这些公司实力杠杠的

　　很多投资者在看公司报表时，很容易忽视“经营活动所产生的现金流量”这个数据，太看重公司的利润数，而计算一家公司的市盈率指标时，是用每股市价比每股收益，这个每股收益就是公司的利润数。

　　如果单纯看净利润这个指标很危险，这是因为公司的利润情况是按照权责发生制计算出来的，一些公司明明帐上的钱很少，或没有赚到现金，但利润却很高，实际上是亏钱的。这种现象在报表里反映为利润表中的公司实现利润数为正，而现金流量表中的经营活动产生的现金流量数据为负值。如果公司连续几年都是这种情况，则往往意味着公司存在很大的财务风险，当公司无法通过必要渠道融到资时，这种财务风险将会爆发出来。

　　根据统计，截至2019年三季报，A股上市公司中自由现金流排名由高到低依次为中油资本(000617)、中国神华(601088)、万科A(000002)、苏宁易购(002024)、中国建筑(601668)、大康农业(002505)、长江电力(600900)、贵州茅台(600519)等等。

　　不过，在自由现金流排名靠前的上市公司中，还需要提出经营现金流量净额为负数的企业。按此计算，经营规模大且经营活动现金流量为正的上市公司基本上市大蓝筹，比如中国神华、万科A、长江电力、贵州茅台、万华化学(600309)、海尔智家(600690)、格力电器(000651)等等。

　　有财务人士指出，如果一家公司的自由现金流占营业收入比重高，就相当于印钞机了，比如高于20%、30%，可以说是相当赚钱。