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【上证50ETF行情回顾】
上周上证 50ETF 连续上涨。截止上周末,上证 50ETF 收于 2.918元/份,周涨幅 2.35,上周五个交易日分别涨跌
【期权市场行情分析】
上周期权日均成交有所增加,日均成交量104.6万张,较前一周增加28.07,上周期权日均持仓量有所增加,日均持仓量157.2万张, 与前一周相比增加7.94。
从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末增加,期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末有较大减少,说明短期市场交易情绪较好,中长期的交易情绪减退。从中国波指上来看,根据上交所最新发布的数据,上周末ivx 指数收于11.42,较前一周周末增加9.7。上周 IVX 持续上涨,但目前市场还是处于较低的波动率状态。
【期权波动率分析】
截止上周末,上证50ETF的10日波动率为9.3,20 日波动率为9.6,30日波动率为 8.8,60日波动率为10.1。整体而言,目前50ETF的历史波动率跌至过去几年的历史较低区域,短周期的历史波动率有所上涨。
当月认购期权合约呈微笑形态,当月认沽期权合约呈现倾斜形态;次月认购合约和次月认沽期权均呈现倾斜形态。
【期权交易策略】
上周上证50连续上涨后再创新高,ivix波动率持续上升,但目前仍处于历史低位,短期市场量能并未出现明显放大。从市场环境上看,中美两国在多个领域进行全面深化合作,有利于促进双边贸易的增长,而对外资投资金融业比 例限制的逐步放开,有助于推动国内金融领域的对外开放,吸引外资的流入,对市场构成 支撑。整体来说,即使短期指数会出现震荡整理,但其上涨趋势不改。
推荐牛市价差交易策略。买入 1 张 50ETF 购 11 月 2600 合约,同时卖出 1 张 50ETF 购 11 月 3000 合约。
此外,如果投资者持有现货标的,可以选择买入和标的现货相同数量的认沽期权来保住之前的利润。